L’affacturage pour les grands comptes ou l’affacturage déconsolidant, ciblant les grandes PME/PMI (généralement avec un chiffre d’affaires supérieur à 15 millions d’euros) et les entreprises de taille intermédiaire (ETI), est conçu pour répondre aux besoins de financement des entreprises de grande envergure.
Ces solutions d’affacturage s’adressent également aux groupes possédant des filiales à l’étranger ou des sociétés sœurs internationales. Elles sont idéales pour financer des créances générées hors de France et gérer des flux de financement dans le cadre d’un cash pooling, que ce soit au niveau européen ou à une échelle plus globale.
Qu’est ce que l’affacturage déconsolidant ?
Ces dernières années, l’affacturage déconsolidant a gagné en popularité. Son but principal est de retirer totalement ou partiellement le poste « clients » de l’actif des entreprises, améliorant ainsi la présentation de leurs états financiers.
Traditionnellement, les utilisateurs de l’affacturage déconsolidant sont de grands comptes, souvent dans l’un des contextes suivants :
- Entreprises devant rembourser une dette, habituellement liée à une acquisition, dans le cadre d’un Leveraged Buyout (LBO).
- Entreprises souhaitant maintenir des conditions favorables dans le cadre d’une syndication bancaire.
- Entreprises cotées en bourse visant à optimiser la présentation de leur bilan.
- Entreprises, généralement cotées et/ou filiales d’un groupe international, qui doivent respecter certains ratios comme la rotation des « clients » ou le rapport entre le poste « clients » et le total de l’actif. Ces exigences sont souvent imposées par la direction générale à la direction financière.
Les clauses de sauvegardes
Dans le cadre des contrats d’affacturage déconsolidant, des clauses de sauvegarde, connues sous le nom de covenants, sont souvent incluses. Ces dispositions ont pour objectif de limiter les conséquences de la réduction partielle de la valeur des créances sur l’entreprise.
Ratios financiers et leur impact : Ces covenants imposent des clauses spécifiques liées aux ratios financiers dans les contrats entre l’entreprise et ses banquiers. Si ces ratios ne sont pas respectés, cela peut entraîner une renégociation des conditions de prêt pour l’entreprise concernée.
Les ratios financiers à surveiller dans les contrats d’affacturage déconsolidant peuvent inclure :
- EBITDA / Chiffre d’affaires (CA)
- Résultat net (RN) / dettes
- Capacité d’autofinancement (CAF) / passif
- Résultat d’exploitation (Rex) / CA ou Valeur ajoutée (VA) / CA
- Stocks / Actifs nets
- Encours clients / actif total
Spécifiquement pour l’affacturage, le ratio encours clients / actif total est souvent scruté de près par la direction financière de l’entreprise. Par exemple, si ce ratio ne doit pas excéder 0,35, le recours à un produit de déconsolidation peut être envisagé comme solution lorsque les retards de paiement clients augmentent ou si les autres actifs de l’entreprise diminuent proportionnellement.
L’objectif principal est de respecter les covenants fixés par les banques pour maintenir des conditions de financement stables.
Mise en place de l’affacturage déconsolidant
Pour instaurer l’affacturage déconsolidant, il est essentiel que le rachat des créances par le factor soit considéré comme définitif et sans recours. De plus, cette opération doit être approuvée par les commissaires aux comptes de l’entreprise. Cela s’inscrit dans le cadre d’une assurance crédit parfaitement adaptée, qui confirme que la clientèle de l’entreprise est soit de premier ordre, soit assurable.
Par ailleurs, l’établissement public BPIFRANCE, anciennement connu sous le nom d’OSEO, offre un service de financement de créances complémentaire nommé Avance plus (Avance +). Ce service est conçu pour soutenir davantage les entreprises dans la gestion et le financement de leurs créances.
Gestion des données dans le contexte d’un contrat d’affacturage
Dans le cadre d’un contrat d’affacturage pour les grands comptes, il est crucial que la mise en œuvre de cette solution n’entraîne pas une augmentation significative de la charge administrative. Pour cela, l’utilisation efficace des technologies informatiques est essentielle pour simplifier les interactions entre l’entreprise et la société d’affacturage.
Transfert informatique des données : Étant donné l’importance du chiffre d’affaires des grands comptes, il est souvent nécessaire d’établir des échanges informatisés de données pour l’envoi des factures. Cela inclut l’utilisation d’interfaces existantes ou l’adaptation des logiciels de facturation et de comptabilité. Les sociétés d’affacturage, confrontées à la gestion de volumes importants de données, ont établi des partenariats avec des entreprises informatiques spécialisées ou ont investi dans des équipes de techniciens intégrés. Le but est de travailler avec des systèmes de gestion tels que Sage, Oracle, SAP, Saari, ou tout autre ERP, pour optimiser la récupération des données et faciliter les échanges d’informations tout en réduisant la nécessité de saisies manuelles.
Mise à disposition des justificatifs ou mandat d’archivage : Dans le cas de l’affacturage pour les grands comptes, l’envoi systématique de documents matériels tels que factures, contrats, commandes, bons de livraison, etc., est moins fréquent que dans un contrat d’affacturage classique. Des justificatifs peuvent être demandés uniquement pour les créances de grande taille ou celles qui représentent, par exemple, 5 à 7 fois la taille moyenne d’une facture. Pour les grandes PME/PMI ou les grands groupes, l’utilisation d’un mandat d’archivage ou la mise à disposition de justificatifs est une pratique courante. Les documents justificatifs sont conservés par l’entreprise et sont mis à la disposition de la société d’affacturage sur demande.
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De nombreux factors se spécialisent dans l’assistance et le financement des grands comptes, sans imposer de limite en termes de montant ou de taille de chiffre d’affaires.
L’utilisation d’un contrat de syndication est également possible pour l’accès à l’affacturage.
Web affacturage, agréé par ces institutions financières, offre des conseils indépendants sur la pertinence d’implémenter une solution d’affacturage adaptée aux besoins spécifiques de votre entreprise.
Points Clés à Retenir sur l’Affacturage Grand Compte :
- L’affacturage déconsolidant contribue à l’amélioration de la présentation des états financiers des entreprises.
- Grâce à la dématérialisation informatique et au mandat d’archivage, les entreprises peuvent profiter des avantages de l’affacturage sans augmenter leur charge administrative.
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